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期货与期权的主要区别与联系?

admin 期货开户 2020年11月21日

  期货指的是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同,实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股指、外汇等金融产品。

  如果你想买烧饼,但是要四个月后才买,但你不知道四个月后的价格会变成怎样。

  所以你先跟卖烧饼的签一个合同,锁定四个月后的烧饼成交价格,四个月后你必须以5块钱的价格买入烧饼。

  这样就可以将烧饼价格控制在预期之内了,降低了四个月后买不到烧饼或者高价才能买到烧饼的风险。

  同样,对卖烧饼的来说,也同样担心四个月后的烧饼行情和风险,想在现在就锁定有销路,并且达到预期收益,买卖双方都有意愿,就成交了。

  如果四个月后,市面上的烧饼涨到8块钱,你用5块钱的价格买入,那就算赚了3块。

  期权(Option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。简单而言,对买方来说,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。而期权的卖方则只负有期权合约规定的义务。

  因为你已经花了5角钱买了期权,所以卖烧饼的有四个月后卖给你烧饼的义务,而你,有选择买或不买的权利。

  其实50ETF期权早在2015年2月就推出了,只是上交所设立了比较高的参与门槛,很多客户经理也很少会跟大家提及这个被忽略的工具,所以大家不太了解。50ETF期权与期货之间的区别在于标的物,合约的权利义务,保证金制度,交易方式,盈利方式,杠杆性质这几个方面:

  50ETF期权:是以50ETF(代码510050)为标的物的一种买卖权利,买方选择行权时,卖方必须履约。

  期货:交易的标的物是标准的期货合约,是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

  50ETF期权:期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行 买卖期权合约的权利,不必承担义务。

  期货:期货是双向的合约,买卖双方都有期货合约到期交割的义务,如果不想要交割,就需要在有效期内进行对冲。

  50ETF期权:期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差 异。随着标的物价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此 期权合约的数量较多。

  50ETF期权:在期权交易中,买方最大的风险仅限于已经支付的权利金,不需要支付履约保证金。期权卖方面临较大风险,必须缴纳保证金作为履约担保。一般实际操作中我们多是做为买方,卖方更多的是一些机构。万投圈的老的系统是可以做卖方的,如果大家需要可以关注大G微信公众号 万投圈 验证信息 知乎100 但是还是提醒大家谨慎不熟悉的情况不要随便选择做卖方,以免面临大的亏损。

  期货:在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。

  50ETF期权:T+0交易模式,可以做双向交易,可以买涨买跌,合约期限内不会被强制平仓、不会爆仓、不用追加本金

  期货: T+0交易,也可以做双向买涨买跌,期货交易容易出现爆仓,会被强制平仓,需要追加保证金。

  50ETF期权:期权交易中,投资者盈利方式有两种,一种是期权合约价格上涨交割带来的价差利润,另一种是到行权日,行权价格的利润空间。

  期货:期货交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易获得价差利润。

  50ETF期权:期权的杠杆是非线性的,它与合约剩余时间,标的涨跌幅度等相关。期权越虚值,杠杆率越大,最大可以达到几千倍。期权越实值,杠杆率越小。期权杠杆是动态变化的,随着标的波动、合约期限等因素影响,其杠杆率无时无刻都在变化。

  期货:期货是一种保证金制度,杠杆是同等的,就是月初交易是十倍杠杆,月底交易也是十倍。

  A:现在你有100万,有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房,双方一手交钱一手交房,过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨,你用100万买了1套房,你现在就可以把房租出去收租了,这就是股票。

  B:你跟卖方约定下个月把房款交齐,现在先交10万定金,卖房的说这样得多收一点钱,因为有物业水电什么的,于是约定1个月以后房价为100.5万,卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了10套房,这就是期货。

  C:你出1万块,一个月以后还是按100万的房价买房,但这1万不算在内,到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了100套房的购买权,这就是期权。

  假如房价下个月涨到了110万,A只赚了10万,但B就赚了9.5×10=95万,C就赚了9×100=900万。同样是100万,股票只赚了10%,期货赚了95%,期权赚了900%!

  假如房价下个月跌到了99万,A只亏了1万,但B就亏了1.5×10=15万。那C呢?C只有在房价涨到101万才能保本,否则都是亏的,甚至房价保持不变,到期也是亏光了。

  假如房价两天以后暴跌到90万,A亏了10万,但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的,B的情况你还是得到期按这个价买,为了保证卖方的利益,你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了,卖方也不会找你再要什么钱,到期你不买最多也就赔了这1万。

  假如房价继续暴跌到80万,B就还得追加10万,否则合同取消,之前交的定金被没收赔给卖方,你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。

  总结一下:如果预期价格会大幅变动,就要买期权。如果预期价格只会小幅波动,就买期货。如果预期价格不会有什么变化,那就买股票,还有分红。

  期货:跟卖车的签订一个协约,一年后你必须以1w买入这辆车。 你有买车的义务,对方有卖车的义务。如果这车价格涨到2w了那你以1w买入,算是赚了1w。但是如果车价格跌到5000了,你仍然要以1w买入,以为已经签订了协约。

  期权:跟卖车的签订一个协约,一年以后你可以以1w元买入这辆车。这里与期货不同之处在于这里卖车的有义务卖给你车,但是你一年后可以选择买也可以选择不买。所以你只有买入的权利而没有买入的义务。 如果这车价格跌至5000时,你可以选择不买,但是如果车涨到2w时,卖车老板一定要以1w卖给你。 这时候你会不会感觉这这样对于卖车的来说不公平?所以这时你就要先付给卖车老板一点钱(premium )来补偿他。

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  期货和期权区别与联系是什么?期货与期权的区别。期权是一种可交易的合约,它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

  一、期货和期权区别:期权与期货都是标准化合约,它们之间主要有以下几点不同:1、买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约,买卖双方的权利与义务不对等,。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的,双方都要承担期货合约到期交割的义务。2、履约保证不同。在期权交易中,买方最大的亏损为已经支付的权利金,所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,可能亏损无限,因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。3、保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品,因而保证金非比例调整。对于期货合约,由于是线性的,保证金按比例收取。4、清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日,期权买方可以选择行权或者放弃权利,期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日,标的物自动交割。5、合约价值不同。期权合约本身有价值,即权利金。而期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格。6、盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动,但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金,亏损则是不固定的。在期货交易中,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。以上为期货与期权的区别报道。二、期货和期权联系:A:现在你有100万,有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房,双方一手交钱一手交房,过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨,你用100万买了1套房,你现在就可以把房租出去收租了,这就是股票。B:你跟卖方约定下个月把房款交齐,现在先交10万定金,卖房的说这样得多收一点钱,因为有物业水电什么的,于是约定1个月以后房价为100.5万,卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了10套房,这就是期货。C:你出1万块,一个月以后还是按100万的房价买房,但这1万不算在内,到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了100套房的购买权,这就是期权。假如房价下个月涨到了110万,A只赚了10万,但B就赚了9.5×10=95万,C就赚了9×100=900万。同样是100万,股票只赚了10%,期货赚了95%,期权赚了900%!假如房价下个月跌到了99万,A只亏了1万,但B就亏了1.5×10=15万。那C呢?C只有在房价涨到101万才能保本,否则都是亏的,甚至房价保持不变,到期也是亏光了。假如房价两天以后暴跌到90万,A亏了10万,但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的,B的情况你还是得到期按这个价买,为了保证卖方的利益,你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了,卖方也不会找你再要什么钱,到期你不买最多也就赔了这1万。假如房价继续暴跌到80万,B就还得追加10万,否则合同取消,之前交的定金被没收赔给卖方,你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。总结一下:如果预期价格会大幅变动,就要买期权。如果预期价格只会小幅波动,就买期货。如果预期价格不会有什么变化,那就买股票,还有分红。

  期权是一种可交易的合约,它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。

  期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

  (1)买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约,买卖双方的权利与义务不对等,。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的,双方都要承担期货合约到期交割的义务。

  (2)履约保证不同。在期权交易中,买方最大的亏损为已经支付的权利金,所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,可能亏损无限,因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

  (3)保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品,因而保证金非比例调整。对于期货合约,由于是线性的,保证金按比例收取。

  (4)清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日,期权买方可以选择行权或者放弃权利,期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日,标的物自动交割。

  (5)合约价值不同。期权合约本身有价值,即权利金。而期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格。

  (6)盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动,但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金,亏损则是不固定的。在期货交易中,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。

  假设小李非常看好上汽集团未来1个月内的股价走势,2014年1月9日星期四上汽集团股票价格为13.30元。

  小李认为一个月内股价可以上涨到14.00元以上,那么小李可以买入合约单位为5000、行权价格为14.00元、次月到期的上汽集团认购期权。假设当前期权的权利金为0.436元,将一共花费2180(0.436 * 5000)元权利金,同时,小李获得了合约到期后,以14.00的价格买入5000股上汽集团股票的权利。

  假如一个月后,上汽集团股票涨至14.5元/股,小李行使权利,获得(14.5-14)*5000=2500。除去付出的权利金,一共盈利2500-2180=320元。假如一个月后上汽集团股票涨至13.5元/股,低于行权价格,小李选择不行权,亏损权利金2180元,也是期权交易中的最大亏损。相应的,期权卖方在这笔交易中,当小李提出行权时,卖方只有义务,必须以14元的价格卖出股票,亏损320元,并且随着股票价格不断上涨,亏损是无限的,因而需要缴纳保证金保证交易执行。

  假设2014年1月9日星期四,小李买入一份3个月沪深300期货(不考虑合约乘数),,约定价格为2222.22元,到了3个月后自动交割。如果3个月后的价格为2500元,小李仍然可以用2222.2元买入,赚了2500-2222.22=277.78元。如果三个月后的价格为2000元,小李必须以2222.2元买入,亏了2222.22-2000=222.22元。买卖双方的盈利与亏损都是无限的。

  期权,也称选择权,是指买方支付给卖方费用后,拥有在将来某一时间按照期权合约规定的价格,买入或卖出一定数量资产(期货、指数或金融工具等)的权利。期权卖方收取费用后,负有相应卖出或买入的义务。

  期权买方支付的费用被称为“权利金”,期权合约事先规定的价格被称为“行权价格”,买、卖的资产称为“标的物”。需要注意的是,期权类似于价格保险,买方可能会损失全部权利金。

  期权买方、卖方的权利和义务是不对等的,买方可以行使权利,也可以放弃权利,如果买方行使权利,卖方必须履行相应义务。

  与期货相比,期权有更多的策略。如果把期货比作一把普通的“刀”,那么期权就像一把多变的“瑞士军刀”,具有多样功能和策略,可以满足不同投资者的交易目的。

  买方支付权利金后,如果有权在将来某一时间按约定价格买入一定数量的标的物,则称为看涨期权(买权,也称认购期权)。买方预期未来标的物价格快速上涨时可以使用看涨期权,以获得价格上涨的收益。

  反之,买方支付权利金后,如果有权在将来某一时间按约定价格卖出一定数量的标的物,则称为看跌期权(卖权,也称认沽期权)。买方预期未来标的物价格快速下跌时可以使用看跌期权,以获得价格下跌的收益。

  权利金包含两部分,分别是内在价值与时间价值。内在价值是期权立即行权可以获得的收益,时间价值为权利金与内在价值之差。距期权到期日时间越长,时间价值越大,因为标的物价格未来向有利于期权买方波动的可能性越大,所以权利金也就越高。

  例如,白糖期货合约结算价格为 5000 元 / 吨,行权价格为4800 元 / 吨的看涨期权,权利金报价为 300 元 / 吨,则该看涨期权的内在价值为 5000-4800=200(元 / 吨),时间价值为 300-200=100(元 / 吨)。

  实值期权是有内在价值的期权,行权价低于标的物价格的看涨期权和行权价高于标的物价格的看跌期权是实值期权。例如,棉花期货价格为 16000 元 / 吨时,行权价为 15800 元 / 吨的看涨期权和行权价为 16200 元 / 吨的看跌期权是实值期权。

  虚值期权则相反,行权价高于标的物价格的看涨期权和行权价低于标的物价格的看跌期权是虚值期权。例如,棉花期货价格为 16000 元 / 吨时,行权价为 15800 元 / 吨的看跌期权和行权价为

  平值期权从理论上讲是行权价恰好等于标的物价格的期权,但在实际交易中,由于行权价格并不连续,离标的市场价最近的行权价的期权被认定为平值期权。

  虚值期权只有时间价值,没有内在价值,其权利金相对较为便宜。特别是深度虚值期权,权利金更低,但这并不意味着期权虚值程度越深越值得买入。相反,对于买入深度虚值期权更需谨慎,因为深度虚值期权转化为实值期权可能性较小,即使价格向有利方向变动,深度虚值期权也可能最终没有价值。实值期权的优点在于如果投资者看对方向,权利金上涨的幅度高于平值期权、虚值期权,缺点是权利金成本相对较高,资金使用率较低,一旦方向看错,损失相对高于平值期权和虚值期权。

  平值期权,介于二者之间,权利金比虚值期权高,但比实值期权要低。由于其时间价值相对虚值期权和实值期权都要高,其往往是期权卖方的最爱。

  一般来说,投资者应根据交易成本、价格变动方向和波动程度,选择合适的实值、平值和虚值期权

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  期权合约每单位报价的权利金,就是期权合约价格。影响期权合约价格的因素包括如下因素:

  行权价格与标的物当前市场价格是影响期权价格的主要因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小,而且还影响时间价值的大小。

  一般而言,行权价格与标的物当前市场价格之间的差距越大,时间价值越小;反之,则时间价值越大。也就是说,实值程度和虚值程度越高,时间价值越小,平值期权的时间价值理论上说是最大的。

  标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低。因为标的物价格波动性越大,则在期权到期前,看涨期权标的物价格涨至行权价格之上(成为实值期权)或看跌期权标的物价格跌至行权价格之下(成为实值期权)的可能性越大。

  有效期是指期权距离到期日的时间,即期权成交日至期权到期日的时间。其他条件不变的情况下,有效期越长,相当于 “价格保险”期限越长(成为实值期权可能性越大),期权价格越高;反之,期权价格越低。

  无风险利率的变动会影响期权的价格。无风险利率提高,期权价格的机会成本提高,看涨期权的价值提高,看跌期权的价值下降,反之亦然。无风险利率是影响期权价格最小的因素。

  期货:你交的是履约保证金,如果方向反了,保证金亏完了,那对不起,白白了您那!

  期权:买方交的是权利金,买到的是权利,即使方向做反了,权利仍然在,因为你要是认亏非要行权(当然,没人会这么干),卖方自然是敲锣打鼓欢迎的。

  期货和期权都是属于金融衍生品。虽然两者都带有期字,其实还是有很大区别的。

  假如下个月1号发布苹果11,你跟我签合同,合同规定:今天你给我1万块钱,下个月1号我给你一台苹果11,这个叫期货。

  假如下个月1号发布苹果11,你给我50块的保证金,我卖给你一个权利,一个下月1号买或者不买苹果11的权利。也就是说你用50块钱有了下月1号是否买苹果11的权利。如果下月1号苹果11发布,很受欢迎,卖到1万五千块,你就赚了;如果苹果11很烂,没人买,跌倒5000块,你可以不买苹果11,只损失50块。这个叫期权

  期货是一种先交钱后交货的交易方式,购买一张期货合约就相当于购买了一定量的标的资产,但这一标的资产要在到期日才能真正交割。(为了防止双方违约,买卖双方都采用保证金制度)

  期权是权利的证券化,购买一张认购期权就拥有了可以在到期日以行权价购买标的资产的权利。期权合约本身具有价值,投资者在期权市场上交易出来的价格为期权的权利金,即拥有这份权利需要支付的对价,而非标的本身的价格。(这个交易过程称为“炒期权”)

  期货买卖双方都采用保证金制度,上面说过,是因为期货交易涉及到现货的交割,避免其中一方违约。所以买卖双方都可能会爆仓、穿仓,收益也可以无限大。

  期权,买方被称为权利方,权利金制度,收益无限风险有限,不会爆仓、穿仓,最大亏损为权利金。卖方被称为义务方,保证金制度,收益有限风险无限,存在爆仓、穿仓可能。

  50ETF期权交易方面,记牢一点:50ETF期权的买方在行权日之前是不会被强行平仓的,即使亏的跟鬼一样,也不会强平,明后天在涨回来,你的仓位还在。而期货,方向做反的话,本金亏光后就会被强平,再涨回来也跟你没关系了。

  当然,不是说期权比期货好,它们都是组合投资的武器,你说狙击步枪好还是冲锋枪好?只能他们适用于不同的场景。

  每日无负债结算:是、根据结算价进行每日无负债结算,对于结算后保证金不足的投资者进行追加保证金或强行平仓。

  权利与义务:买卖双方权利与义务不对等:买方拥有权利而无需承担义务,卖方只有义务而没有权利;

  收益风险特征:期权买方的收益随着标的价格、波动率、剩余期限等因素的变化而波动,是不固定的,但其亏损只限于购买期权的权利金;卖方的收益只限于出售期权的权利金,其亏损则是不固定的;

  套期保值与盈利性权衡:锁定风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的证券往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获得盈利;

  清算交割:若期权合约被持有到行权日,期权的买方可以选择行权,或者放弃行权;期权的卖方需要做好被行权的准备,可能被要求行权交割;

  在传统市场,期权是非常重要的投资商品之一,期权交易起始于十八世纪后的美国和欧洲市场。作为衍生品类的代表产品,它被认为是市场发展的必然趋势。可能有很多人本身对交割合约很熟悉,也比较习惯了,那么就会问为什么要做期权交易?以交割合约为例,期权与交割合约有什么区别?

  期权(Options),是一种在未来某个时间可以行使的权利,期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后,就获得这种权利:在未来某个时间内以一定的价格买入或卖出一定数量的标的资产,这就是期权交易。那么,换句话说,期权交易,就是把期权作为一种商品进行买卖。

  交割合约是双向合约,在交易中买卖双方承担的权利和义务是对等的,大家做好了约定,到了交割的日期,买卖双方必须按照约定进行交易,谁都不能赖账。

  而期权是单向合约,买卖双方承担的权利和义务是不对等的。期权的买方,在支付一定的期权费后,就能取得合约约定的买入或者卖出资产的权利,到了行权日期,期权的买方可以选择执行,也可以选择不执行,他只享受权利,不承担任何义务。而期权的卖方则必须承担相应的义务。

  这样致使期权有一个非常大的优势,就是可以有效的避免我们在交易时出现“踏空”行情的状况。

  比如,BTC在价格较低的时候,大家都有这样的一种心理,一方面想等一等,等价格更低甚至最低时,再出手买入;另一方面,又怕价格突然上涨,自己却还没有进入市场。

  这种时候,就可以花少量的资金买BTC期权,一旦之后行情真的出现大幅上涨,则可以通过期权,按照未上涨前的价格买入相应数量的比特币,从而获取大量收益;

  在交割合约的交易中,买卖双方都要交纳一定数额的保证金。在期权合约的交易中,买方只需支付期权费,持仓不需交纳保证金,而卖方持仓虽然需要求交纳一定的保证金,但可以先获得期权费。

  这样期权交易可以增加买卖双方的可利用资金,大家完全可以拿不用交的保证金或者赚到的期权费做别的事,使大家的资金使用更加灵活。

  在交割合约中,买卖双方都面临着无限的盈利和亏损。如果不追加保证金,那么就最多会强制平仓并将保证金亏完。

  但在期权市场中,风险有了一定的限制性。对于期权的买方来说,亏损一定是有限的,因为不管你这张期权之后赚不赚钱,你都要先交取一定的期权费,最大的亏损也就是期权费,但盈利的话,收益会随标的资产的有利变动而增加,方向把握准确的话可以赚取无限的利润;

  而对于期权的卖方来说,盈利是有限的,因为你赚取的,只是买方支付的期权费,而亏损的话,则要承担全部保证金的强制平仓风险。

  所以,就买方而言,期权对比交割合约的风险会更低一些,但获利的空间却相差不多。

  另外,在理解期权合约的时候,还有几个容易和交割合约混淆的问题,这里先简单说明一下。

  1.与交割合约不同的是,期权合约的看涨、看跌并不是一个合约的两个方向,而是两个合约。每一个合约都能够买入或卖出,预测未来价格变动方向的时候,买入看涨期权或者卖出看跌期权都表示后市看涨,但是交易的是两个合约,收益也不一样。

  2.期权的杠杆和交割合约不太一样。交割合约的杠杆是固定的,由用户选择的,选择完之后,决定你开一定价值的仓位时需要质押的保证金是多少。而期权合约的杠杆是变化的,是由市场价格决定的,用户无法自行选择,因此期权合约的杠杆只是提供给用户作参考,通过杠杆高低来大致判断这个期权合约的刺激程度。

  3.强制平仓方面和交割合约也有一定区别。如果是买入期权合约,那么在到期日之前是不会强制平仓的,但是如果市场一直向着对你不利的方向变动,那么你的这张期权合约价值会无限趋近于零,到行权日的时候无法行权,就归零了。但如果是卖出期权合约,则会有强制平仓可能。因为期权合约的卖方需要在到期时承担履行期权合约的义务,交易平台需要确保其账户里的资产足够保证履行义务,一旦不够,就会发生强制平仓。

  总的来说,期权在交易市场中能发挥多样的用途,正是因为其种种优势,使得它成为了一个重要的交易商品,帮助大家更好的对冲风险,从而在数字资产交易市场中,无往而不利。

  1.标的物方面:期货交易的标的物是标准的期货合约;而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后,便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利;当买方选择行权时,卖方必须履约。

  2.投资者权利与义务方面:期货合同是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,不必承担义务。

  3.履约保证方面:在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中,买方最大的风险限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。

  4.盈亏的特点方面:期货的交易是线性的盈亏状态,交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态,买方的收益随市场价格的波动而波动,其最大亏损只限于购买期权的权利金;卖方的亏损随着市场价格的波动而波动,最大收益(即买方的最大损失)是权利金。

  5.作用与效果方面:期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

  期货:可交易交割的标准化远期合约。指的是什么时候以什么价把什么东西卖给你,比如代码jd1901:买了以后,19年一月份把鸡蛋给你。

  期权:以对应期货为交易标底,以支付定金获得的将来以特定价买入或卖出的权利。指的是什么时候以什么价把什么东西的期货卖给你,比如代码jd1901c5200:买了以后,把鸡蛋期货jd1901以5200的价格给你。

  假如你是卖蛋炒饭的大商家,害怕九月鸡蛋涨价,但现在价格还行,于是和人约定到九月份也以这个价格买多少吨鸡蛋。(其实这个是远期合同,不是期货,下面补充)

  1.你不能什么鸡蛋都要啊,大小,色泽,有没坏,营养含量啥的都要要求,同样,别人的鸡蛋也分三六九等,一流货不能卖三流价,这时候交易所出马,制定鸡蛋的一系列标准,买的卖的都要是满足这条件的鸡蛋,这叫标准化。

  2.怎么和人约定呢,去哪找卖鸡蛋的?大家需要一个集市,也就是交易所。买了期货之后,等合约到期了,在仓库可以换来实打实的鸡蛋,这叫可交割。

  3.然而,后面你又不做蛋炒饭了,那就不能炒期货了吗?肯定不是,根据多年买卖鸡蛋经验,在期货市场高买低卖搞投机如鱼得水,从此实现小目标也阔以啊,这叫可交易。

  4.你现在买入鸡蛋期货,显然不是一手交钱一手交货,要到了日子才能交割,就叫远期合约。

  为什么期货内容多,因为期货是期权的上层。期权,是支付定金获得的一种权利。权利一用,就是行权。

  还是上面的例子,鸡蛋期货一手保证金要4000块啊,拿不出那么多钱咋办?就算勉强买的起,要是鸡蛋价坐火箭了不是血本无归?这时可以通过买入看多期权来曲线。

  具体操作,假设,现在九月交割的鸡蛋期货5000一手,你感觉价格还比较低,于是买入对应的行权价5200的看多期权,权利金价10块,一手就只要保证金100,锁定同样多的鸡蛋花钱少了好多。要是,出个大事,鸡蛋价格暴跌,这时当然放弃行权,一手损失只有100块哦。

  期货与期权的区别。期权是一种可交易的合约,它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

  一、期货和期权区别:期权与期货都是标准化合约,它们之间主要有以下几点不同:1、买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约,买卖双方的权利与义务不对等,。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的,双方都要承担期货合约到期交割的义务。2、履约保证不同。在期权交易中,买方最大的亏损为已经支付的权利金,所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,可能亏损无限,因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。3、保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品,因而保证金非比例调整。对于期货合约,由于是线性的,保证金按比例收取。4、清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日,期权买方可以选择行权或者放弃权利,期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日,标的物自动交割。5、合约价值不同。期权合约本身有价值,即权利金。而期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格。6、盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动,但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金,亏损则是不固定的。在期货交易中,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。以上为期货与期权的区别报道。二、期货和期权联系:A:现在你有100万,有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房,双方一手交钱一手交房,过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨,你用100万买了1套房,你现在就可以把房租出去收租了,这就是股票。B:你跟卖方约定下个月把房款交齐,现在先交10万定金,卖房的说这样得多收一点钱,因为有物业水电什么的,于是约定1个月以后房价为100.5万,卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了10套房,这就是期货。C:你出1万块,一个月以后还是按100万的房价买房,但这1万不算在内,到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨,于是你用100万定下了100套房的购买权,这就是期权。假如房价下个月涨到了110万,A只赚了10万,但B就赚了9.5×10=95万,C就赚了9×100=900万。同样是100万,股票只赚了10%,期货赚了95%,期权赚了900%!假如房价下个月跌到了99万,A只亏了1万,但B就亏了1.5×10=15万。那C呢?C只有在房价涨到101万才能保本,否则都是亏的,甚至房价保持不变,到期也是亏光了。假如房价两天以后暴跌到90万,A亏了10万,但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的,B的情况你还是得到期按这个价买,为了保证卖方的利益,你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了,卖方也不会找你再要什么钱,到期你不买最多也就赔了这1万。假如房价继续暴跌到80万,B就还得追加10万,否则合同取消,之前交的定金被没收赔给卖方,你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。总结一下:如果预期价格会大幅变动,就要买期权。如果预期价格只会小幅波动,就买期货。如果预期价格不会有什么变化,那就买股票,还有分红。


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