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【流程管理】期货交易流程

admin 期货开户 2020年11月03日

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  期货交易流程 期货交易流程的组成 ? 开户和下单 ? 竞价 ? 结算 ? 交割 开户流程 选择期货公司 ? 1、合法代理资格 ? 2、信誉好 ? 3、资金安全 ? 4、运作规范 ? 5、收费合理 上海东亚期货开户流程图 自然人开户 1、个人身份证原件 2、被授权人身份证原件 通过 法人开户 1、营业执照(副本) 2、公章、法人章 3、授权人及被授权人身份证原件 4、税务登记证(国税)号 5、开户银行及帐号 签字确认 复核 阅读《期货交易风险说明书》 签署《期货经纪合同》及其它文件 (一式两份) 东亚公司审核签字 客户留存一份 分配帐号 东亚公司存档一份 缴纳保证金 客户管理系统:(备案) 1、申请交易编码 2、客户开户 3、客户基本资料 4、客户手续费标准 客户开户通知书 下单 下单:客户在每笔交易前向期货公司交易员下达交易 指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。 交易指令的内容:期货交易品种、交易方向、数量、 月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、 客户编码和帐户、期货经纪公司和 客户签名。 交易指令 ?市价指令 ?限价指令 ?止损指令 ?取消指令 市价指令 ▲是指按当时市场价格即刻成交的指令 ▲特点:成交快、不可更改和撤消 限价指令 ▲是指执行时必须按限定价格或更好的价 格成交的指令。 ▲特点:1、可以按客户的预期价格成交; 2、成交速度相对较慢、有时无法成交; 3、未成交前可以撤消或更改。 止损指令 ▲是指当市场价格达到客户预计的价格 水平时即变为市价指令予以执行的一 种指令。 ▲特点:1、可以有效地锁定利润 2、将可能的损失降至最低限度 3、可以建立风险相对较小的头寸 取消指令 ▲是指客户要求将某一指定指令取消的指令。 ▲特点:将以前的下达的指令完全取消。 下单方式 ?书面方式 ?电话方式 ?自助方式 ?互联网方式 上海东亚期货交易流程图 委 回 托 报 客户 \68400951\68400942 书面 委托 电话 委托 热自助 客户端 网上交易 客户端 下单 室 交易所 出市代表 公司 服务器 交易所 服务器 ?大连商品交易所 ?交易所代码:DCE ?交易品种:黄大豆:a 、豆粕: m ?交易月份:黄大豆:1、3、5、7、9、11 豆 粕:1、3、5、8、9、11 ?上海期货交易所: ?交易所代码:SHFE ?交易品种:阴极铜:cu 、铝:al 、天然橡胶: RU ?交易月份:阴极铜 :1 ~12月 铝 : 1 ~12月 天然橡胶:1、3、4、5、6、7、8、9、10、11 ?郑州商品交易所: ?交易所代码:CZCE ?交易品种:优质强筋小麦:WS、小麦:WT ?交易月份:1、3、5、7、9、11 电话报单顺序 ? 客户帐号 ? 交易品种及合约月份 ? 买卖方向 ? 数量 ? 开平仓 ? 投机/保值(保值头寸客户需预先说明,否 则都视为投机头寸) ? 交易品种的交易编码 ? 口令(密码) 竞价 ?竞价方式 ? 公开喊价方式: 1、连续竞价制(动盘) 2、一节一价制(静盘) ? 计算机撮合成交方式 连续竞价制 ? 是指在交易所交易大厅的交易池内由交 易者面对面地公开喊价,表达各自买进 或卖出合约的要求。 ? 在欧美期货市场较为流行 一节一价制 ? 是指把每个交易日分为 若干节,每节只 有一个价格的制度。 ? 方式:由主持人最先叫价,所有场内经纪 人根据其叫价申报买卖数量,直至在某一 个价格上买卖双方的交易数量相等时为止。 ? 在日本比较普遍。 计算机撮合成交方式 ? 是根据公开喊价的原理设计而成的一种 计算机自动化交易方式 ? 是指期货交易所的计算机交易系统对双 方的交易指令进行配对的过程 计算机撮合成交原则 ? 价格优先 ? 时间优先 撮合成交价 ? 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交, 撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前 一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即: 当bp≥sp≥cp,则:最新成交价=sp bp≥cp≥sp,则:最新成交价=cp cp≥bp≥sp,则:最新成交价=bp 集合竞价 ? 开盘价由集合竞价产生 ? 开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市 前5分钟进行,其中前4分钟为期货合约买、卖价格 指令申报时间,后一分钟为集合竞价撮合时间,开 市时产生开盘价 ? 集合竞价采用最大成交量原则,即以此价格成交能 够得到最大成交量 ? 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交; ? 低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交; ? 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报,根据 买入申报和卖出申报数量的多少,按少的一方的申 报量成交。 开盘集合竞价 集合竞价产生价格的方法 ? 交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高至 低的顺序排列,申报价相同的按照进入系统的时间先 后排列;所有有效的卖出申报按申报价由低至高的顺 序排列,申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。 ? 交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报 配对成交直到不能成交为止。 ? 如最后一笔成交是全部成交的,取最后一笔成交的买 入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生 的价格,该价格≥按各期货合约的最小变动价位取整; 如最后一笔是部分成交的,则以部分成交的申报价为 集合竞价产生的价格。 ? 集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易。 成交回报与确认 客户对交易结算单记载事项有异议的,应当在 下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议; 客户对交易结算单记载事项无异议的。应当在交 易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定 的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确 认,也未提出异议的,视为对交易结算单的确认。 对客户提出书面异议的,期货经纪公司应当根据 原始指令交易记录和交易记录予以核实


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