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宁证期货:股指期货入门简介

admin 期货开户 2020年10月28日

  股指期货的全称是股票价格指数期货,是指以股票市场的价格指数作为标的物的标准期货合约,交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在将来某一特定日期按双方事先约定的价格买卖“一定点数的股票价格指数”的可转让合约。股指期货是期货的一种。

  目前已上市的股指期货共有三种:沪深300指数期货(IF)、上证50指数期货(IH)、中证500指数期货(IC)。

  沪深300指数:沪深300指数是从上海和深圳交易所上市的公司中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。采用流通股的分级靠档方式,以每只股票的市值权重加权平均。沪深300指数样本选自沪深两个证券市场,囊括了沪、深两个市场具有代表性的股票,市场覆盖率高,能够充分代表沪深市场股价变动情况。

  上证50指数:上证50指数挑选上海证券市场规模大、流动性好的最有代表性的50 只股票组成样本股,采用派许加权方法,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

  中证500指数:中证500指数样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股即总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,指数以调整股本为权重,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中,调整股本根据分级靠档方法获得。综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现,偏重于股票的成长性。

  期货交易实行保证金制度,这是期货交易的特点之一。凡是参与股指期货交易,无论买方还是卖方,在进行交易时均需要按照交易所规定缴纳保证金,并视价格变动情况确定是否追加保证金。保证金时投资者履行合约的财力保证,有助于防止违约。

  保证金率规定的高低,实际上设定了期货交易的期货交易的资金门槛,同时在特殊的风险情况下,提高保证金能有效降低市场风险率。

  与股票市场不同,在进行股指期货交易时,投资者要每天关注资金持仓的盈亏情况。期货市场实行当日无负债结算制度,也称“逐日盯市”制度,用通俗的话讲,就是每天都要结算一次账。在每日交易结束后,期货公司结算部门按照当日的结算价,对投资者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费,对应收应付的款项进行净额一次划转,相应增加或减少保证金,一旦投资者的保证金余额低于规定标准,将会收到追加保证金通知。

  强行平仓不等于爆仓,因为客户权益还是正值,只是这个资金不够满足客户再开仓交易。爆仓则是权益为负数,意味着保证金已经全部亏空,还倒欠期货公司一笔钱。

  股指期货合约的涨跌停板幅度时上一交易日结算价的10%。股指期货的结算价时收市前一个小时的加权平均价。

  持仓限额制度时交易所为了防止风险过度集中,以及防控操纵市场行为,对投资者的持仓量进行限制的制度。当投资者持仓达到或超过持仓限额的,将不得再同方向开仓。通过大户持仓报告制度,可以对持仓量较大的投资者进行重点监控。此外,必要时交易所还能采取风险警示制度。

  当市场出现连续两个交易日同方向涨(跌)停板单边市况等重大风险时,按照当天交易日的涨(跌)停板价格,将已再交易系统中以涨(跌)停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。

  为规范信息的发布、经营、传播和使用,保障客户充分、及时、有效的获得信息,中金所将即使提供交易日常信息,信息包括:即使、延时、每日、每周、每月交易信息,各类统计信息以及合约历史数据等。

  股指期货交易实行保证金制度,它不需像炒股那样全额支付,只需提供占合约价值一定比例的“定金”即可。凡是参与股指期货交易,无论买方还是卖方,在进行交易时均需按照交易所的规定,缴纳保证金,买卖一手股指期货合约占用的保证金比例一般为合约价值的10%-20%(具体由交易所规定)。保证金制度使得股指交易期货具有杠杆效应。

  在股指期货交易中,交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端,也可以卖出期货合约作为交易的开端。预计后市上涨可以进行买入建仓,若预计行情将下行也可进行卖出建仓。

  在股指期货交易中,实行T+0 的交易制度。不同于股票买入后要在次日才能卖出,股指期货在买入或卖出后当日即可平仓,并不限制次数。

  股指期货交易的是不同到期日的期货标准合约,不同于股票交易买入后可持续持有,股指期货投资者必须注意合约到期日,提前平仓或现金交割。

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