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现货交易量139亿美金山寨季来临?

admin 期货开户 2020年09月13日

  稳定币供应量在2020年出现了爆发式的增长,但目前还不清楚增长的具体原因。稳定币供应量达到60亿美元用了5年时间,但在3月12日的加密货币暴跌之后,稳定币供应量从60亿增长到120亿只用了4个月。

  供应增长的大部分来自于Tether。2020年3月12日,由于新冠疫情的加重,全球股市崩盘,大部分加密资产的价格下跌超过50%。在崩盘后的两周内,共发行了超过8亿新的USDT_ETH。对比之前的数据,从1月1日到3月11日,大约共发行了7.4亿USDT_ETH。此外,到6月底的时候USDT_TRX的供应量将增加超过20亿。

  价格暴跌后,稳定币市场突然陷入了混乱。在市场不稳定的时候,稳定币价格会因为供求关系的突然变化而波动。例如,当比特币价格突然暴跌时,对稳定币的需求往往会增加,因为投资者希望转入安全的避险资产。这种需求的增加会导致稳定币的价格在选定的交易所里涨到1美元以上。

  下图显示了从3月11日到3月14日每小时的稳定币价格(使用Coin Metrics的每小时参考汇率)。3月13日UTC时间2:00至6:00,大多数稳定币的价格跳涨至1.03美元至1.06美元之间。这与BitMEX清算的时间相吻合,当时比特币价格最低跌至3900美元。

  USDT、USDC、PAX、BUSD和HUSD似乎恢复得很快,在暴跌后几天内就回到了接近1美元的价位。值得注意的是,在5月中旬之前,USDT的价格一直明显高于USDC、PAX、BUSD和HUSD(DAI和GUSD有很大的不同,因此不包括在下图中)。

  由于稳定币本质上是一种价格挂钩资产,所以稳定币价格的偏离就会产生一些套利的机会。例如,当稳定币的价格高于1美元时,可以以每枚1美元的价格作为新的供应,然后在交易所出售以获得利润。如果做的规模足够大,即使价格只略高于1美元,也能带来可观的利润。

  比特币(BTC)和以太坊(ETH)本周继续呈现了积极的势头,包括活跃地址和交易在内的使用指标都有小幅增长。

  但小市值资产在过去一周明显表现更为出色。瑞波币(XRP)、莱特币(LTC)和比特币现金(BCH)在大多数使用量、估值和经济性指标上的周环比增长都超过了BTC和ETH。XRP在许多类别中处于领先位置,其活跃地址数量增长了14.8%,市值增长了11.8%。

  这是否是一个山寨季来临的标志呢?我们将在本周的网络亮点和市场数据解读部分进行探讨。

  除了瑞波币、莱特币和比特币现金之外,许多其他中小盘加密资产在上周的活跃度也有所增加。狗狗币Dogecoin(DOGE)在7月7日和8日市值大幅增长。这与推广DOGE的TikTok热门视频相关。

  7月8日,DOGE两年的复活的供应量也出现了激增。有超过10亿至少两年没有在链上出现活动的供应突然被转移。这表明,一些长期持有者在这场狂热中进行抛售。

  DOGE(狗狗币)的活跃地址数量在7月份一直在快速增长,但仍低于2020年的高点。网络使用量的增长速度不及估值,这是价格泡沫的一个潜在信号。

  艾达币(ADA)近期也在增长。在Shelley主网即将发布的预期下,ADA的市值在7月8日达到了2020年的新高。尽管日活跃地址少了7倍左右,但艾达币的市值已经超过了莱特币。

  本周现货交易量有一个约为139亿美元,或近38%的提升。考虑到BTC和ETH过去一直在低波动范围内交易,这个数据是很亮眼的。低波动率通常与低交易量相吻合,但在过去一周哪,几个关键山寨币的投机活动推动了交易量的上升。在本次分析中,我们将特别关注以下三个:Doge, Cardano和ChainLink. 它们合计占了本周涨幅的20%。

  让我们来看看一些受益最大的交易所,先从支持大量山寨币且相对知名的交易所开始。币安、Bittrex、Kraken和Poloniex都受益于这些资产。三种资产在币安、Bittrex和Kraken的分布相当平均,与这些资产对所有交易所总现货量的整体提升比例类似。

  Poloniex每周57%的交易量增长来自Doge的交易。该交易所是历史最长的Doge市场之一,也是2019年夏季Doge暴涨时的主要交易场所。但无论之前Poloniex上市政策如何宽松,Poloniex目前并不支持Cardano,在过去的一周里错过了一个大机会。而且他们最近在优先考虑让BitCherry和Flexacoin等不太知名的资产上市,这让人对该交易所的上市策略产生了质疑。

  Coinbase本周的交易量增长中,也有很大一部分(39.5%)归功于ChainLink。Coinbase通常被认为有着相对自由的上市策略,且主要关注美国的零售交易。大部分交易量来自于ChainLink可能意味着我们仍然处于山寨季中,即使是小的交易者也在接受“风险偏好”的投资策略。


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