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期货交易流程是什么?期货交易的具体步骤

admin 期货开户 2020年07月11日

  (一)下单客户在按规定足额缴纳开户保证金后,即可开始交易,进行委托下单所谓下单,是指客户在每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常,客户应先熟悉和掌握有关的交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。交易指令的内容包括期货合约的品种(通常是期货合约代码)、交易方向、委托数量、委托价格、委托有效时间、日期、客户签名等。新手交易者应先熟悉和掌握有关交易指令后(图3-2),再选择不同的期货合约进行具体交易。

  交易代码是由商品代码+年、月组成,如大豆2008年9月到期的合约交易代码为a0809;郑州商品交易所的交易代码中年前面不加0,如棉花2008年9月合约交易代码为cf809。

  交易方向主要指委托是做多(买入)还是做空(卖出)、是开仓还是平仓。一般分为如下几类

  (1)开仓或增仓(做多)。某一期货合约,交易者以前并没有持仓(既没有买入也没有卖出),现委托买入(卖出),称为多头开仓(空头开仓);如果交易者已经持有这个合约的多头(空头)仓位,并且没有平仓(卖出已买入的合约或买入已卖出的合约),现委托追加买入(卖出)该合约,称为多头(空头)增仓。

  (2)多头或空头平仓。交易这已经持有某一合约的多头(空头)合约,也就是已经买入(卖出)了这个合约,现委托卖出(买入)该则称多头(空头)中仓。注意数量不能超过所持有仓位锁仓。同一客户在持有同一合约的多头(空头)仓位的情况下,又委托卖出(买入)同一期货合约,这时该客户将同时持有同一期货合约的多头和空头仓位。

  国际上常用的交易指令有市价指令、限价指令、止损指令、取消指令和套利指令等。我国期货交易所规定的交易指令主要有:限价指令、市价指令取消指令和套利指令。

  市价指令是期货交易中常用的指令之一,它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位,而是要求期货公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快,一旦指令下达后不可更改和撤销。

  限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时,客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交,成交速度相对较慢,有时无法成交。

  止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令,既可以有效地锁定利润,又可以将可能的损失降低至最低限度,还可以相对较小的风险建立新的头寸。

  取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。客户通过执行该指令,将以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令期货公司对其代理客户的所有指令,必须通过交易所集中撮合交易,不得私下对冲,不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。

  交易所对指定合约提供套利交易指令,以交易所挂牌合约为准.报单时委托价格为“价差”,委托数量为“对数”,指令内各成分合约按规定比例同时成交,成交后持仓显示“手数”。有效委托时间为“连续交易期间”。(大商所在2013年1月17日,对套利交易合约进行调整,能够进行交易的套利合约列表可在交易所网站进行查询。)

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