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期货的主要种类

admin 期货开户 2020年09月01日

  期货的主要种类_金融/投资_经管营销_专业资料。一、 外汇期货 (一)外汇期货的概念 ? 外汇期货交易:在集中性的交易市场以公开竞价 方式进行的外汇期货合约的交易。 ? 外汇期货合约:交易双方订立的、约定在未来日 期以成交时确定的汇率交收一定数量的

  一、 外汇期货 (一)外汇期货的概念 ? 外汇期货交易:在集中性的交易市场以公开竞价 方式进行的外汇期货合约的交易。 ? 外汇期货合约:交易双方订立的、约定在未来日 期以成交时确定的汇率交收一定数量的某种外汇 的标准化合约。 (二)外汇期货交易的实质 是两种不同货币之间的期货交易。 (三)外汇期货交易规则 1、外汇期货报价方式与行情表 以合约标的货币为商品,报出1单位标的货 币的美元价格。(或以其他货币计价结算的 价格) 例: 1加元=0.6371美元 1澳元=0.7731美元 外汇期货报价方式 open high low settle change Lifetime Lifetime Open high low interest JAPAN YEN(CME)—12.5million yen;$ per yen(.00) Mar 1.0076 1.0082 1.0057 1.0069 -0.0008 1.0560 0.9680 71005 June 1.0200 1.0207 1.0189 1.0194 -0.0009 1.0670 0.9915 2325 Sept … … … 1.0322 -0.0009 1.0775 1.0200 327 Dept 1.0462 1.0462 1.0450 1.0194 -0.0009 1.0760 1.0420 117 Est vol 11045; vol mon 13797; open int 99931 -2880 (三) 外汇期货交易规则(2) 2、外汇期货合约规格(以IMM为例) (1)交易单位:以各种货币的某一特定数量表示。 英镑期货: 62500英镑; 日圆期货:1250万日圆; 成交时合约价值=交易单位×成交价格(汇率) 结算时合约价值=交易单位×结算价格(汇率 ( 2)最小变动价位:每一单位标的货币的汇率变动 一次的最小幅度, ? 刻度单位(tick):报价单位 ? 刻度值:由于价位变动引起合约价值变动的数 值。 刻度值=合约交易单位×最小变动价位 例:英镑期货合约的刻度值=62500×0.0002美元/英 镑=12.50美元 期货合约的标准化 交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位(tick) 英镑 6.25万英镑/手 美元/英镑 0.0002美元/英镑(每合约12.5$),2点 每日价格最大变动限制 400点(7:20-7:35),之后:无 合约交割月份(合约月份) 交易时间 最后交易日 交割日期 交割地点 3,6,9,12月及现货月份 IMM,上午7:20~下午2:00, 合约交割月份的第三个星期三前的 第二个营业日的上午 合约交割月份的第三个星期三 结算所指定的货币发行国银行 外汇期货合约规格(IMM) 币种 交易单位 最小变动价位 英镑 62500英镑 0.0002(2点)(12.5$) 日圆 1250万日圆 0.000001(1点) (12.5$) 瑞士法郎 125000法郎 0.0001 (1点) (12.5$) 加拿大元 100000加元 0.0001 (1点) (10$) 澳大利亚元 100000澳元 0.0001 (1点) (10$) 每日波幅限制 400点(2500$) 500点(1875$) 150点(1875$) 100点(1000$) 150点(1500$) (三)外汇期货交易规则(3) (3)每日价格波动限制 价格波动限值数值=点数限制/最小波动点数× 最小波动价格 例:英镑期货合约价格波动限制数值= 400点/2点×12.5美元= 2500美元 (4)合约月份: 1、3、4、6、7、9、10、12月及现货月份。 (5)交易时间:芝加哥时间上午7﹕20-下午2﹕00 最后交易日上午9﹕16收盘 (6)最后交易日:合约月份第三个星期三前的第二个 营业日上午9﹕16 (7)交割日期:合约月份第三个星期三 (8)交割地点:结算所指定的货币发行国银行(同商品期货一 样,到期未对冲的合约也采用现货交割的方式。交割时, 买卖现汇的价格就是当初的期货成交价) 二、 利率期货 (一)利率期货的基本概念 1、利率期货的含义 ? 利率期货交易:交易双方在集中性的市场以公开竞 价的方式所进行的利率期货合约的交易。 ? 利率期货合约:由交易双方订立的、约定在未来某 日期以成交时确定的价格交收一定数量的某种利率 相关商品(各种债务凭证)的标准化合约。 2、利率期货主要种类 (1)短期利率期货(标的物的期限不大于1年) 如:3个月期美国国库券期货(IMM);3个月期 欧洲美元定期存单期货(IMM) (2)长期利率期货(标的物的期限大于1年) 10年期美国中期国债期货(CBOT); 30年期美国长期国债期货(CBOT)( 30年期美 国长期国债,2000年以后不再发行!) 交易场所: 芝加哥期货交易所(CBOT):长期利率期货 芝加哥商业交易所( IMM 分部):短期利率期 货 二、短期利率期货的交易规则 (一)国库券期货的交易规则 1.国库券期货的报价方式与行情表解读 (1)标的物:短期国库券期货以100万美元为面值,期限为 13周(90、91、92天,3个月)的国库券现货为基础证 券。 (2)报价方式:以指数方式报价,即100与票面贴现率(Yd) 的差额报价。 ①若已知贴现率,则指数价格为 PI(指数价格)=100-Yd·100 例:PI=100-0.0748×100=92.52 国库券期货的报价方法与国库券本身的报价方法不同。国 库券期货的报价方法是指数报价法(如上),而国库券 本身的报价方法是用贴现率(Yd)报出。 (一)国库券期货的交易规则 ②若已知期货报价,则隐含利率为: Yd=(100-指数价格)/100 例: Yd=(100-92.52)/100=0.0748 ③合约价值 P F (1 r t ) 360 =100万美元×(1-Y


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