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广发期货股指日报:股指技术面偏空 20200717

admin 期货开户 2020年07月21日

  现货方面,A股单边下行,三大股指均创逾5个月最大单日跌幅。上证指数收盘跌4.5%报3210.1点,深证成指跌5.37%报12996.34点,创业板指跌5.93%报2646.26点,万得全A跌4.84%。两市成交额连续9个交易日突破1.5万亿。北向资金全天净卖出69.2亿元,为连续3日净卖出。两市融资余额13连增。截至7月15日,沪深两市融资余额合计13464.92亿元,较前一交易日增加14.75亿元。

  期指方面,昨日IH2012合约出现乌龙指,有176手以跌停价成交,三大股指期货继续下跌,三大股指期货合约跌幅均超过5个点,贴水也明显走阔。今日是7月股指期货交割日,有单者注意移仓。

  期权方面,从T型报价来看,平值期权下移至4500点,看涨期权的持仓集中在4800点,成交也集中在4700和4800点,看跌期权的成交集中在4600点,持仓比较分散。昨日30天历史波动率快速上移至32.57%(6.97%),昨日隐含波动率快速上行,平值隐含波动率C/P为0.64,看跌期权波动率溢价再度啥你高兴,期权波动率微笑维持常态,但是8月期权的波动率相对较高,沪深300指数短期仍然有上行动力。

  两市上涨家数211家,涨停家数为31家,涨跌停家数比下行,市场情绪不佳,赚钱效应极差。上证50指数、沪深300指数和中证500指数均跌破10日均线,技术面上整体偏空。

  昨日人民日报刊文《变味的茅台,谁在买单?》,白酒板块大跌,北京的银保监会也处罚了部分银行的资金违规进入股指、楼市的行为。昨日公布若干经济数据,二季度GDP同比增长3.2%,超过市场预期的2.5%,6月份规模以上工业增加值也小幅超出市场预期,但是社零依然负增长,逊于预期。电影院将在7月20日有序恢复开放营业,但是疫情的防控仍然是第一要务,同时要求每场上座率不得超过30%,电影放映场所减少放映场次,日排片减至正常时期的一半,相关行业的盈利复苏仍然较慢,消费仍然是经济的拖累项目。国内各项经济逐步回归正常的轨道,但是外围环境不佳,美国进一步对华为施压,联邦通信委员会开始草拟包括华为和中兴通讯在内的可疑设备清单。美国自身的处境也不好,美国六家大银行合计从利润中拨出350亿美元,以准备迎接潜在的巨额不良贷款。

  基本面因素中,利空的因素多余利多的因素,利空的包括外围环境和监管层小范围地打压违规资金等,利多的因素仍然是基本面的回归。

  期权方面,昨日股指集体大幅杀跌,前期我们建议的多头止盈离场成功避开了大跌风险。前期仍有看涨期权比例价差组合可以持有至今日到期(7.17),由于看涨比例价差组合收取的权利金大于支付的权利金,因此即使股指大幅杀跌,到期时组合头寸仍旧可获得正向收益。

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