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期货基础知识汇总

admin 期货开户 2020年07月22日

  期货基础知识汇总._企业管理_经管营销_专业资料。2016年1月29日 1 期货的定义 ? 期货:是由期货交易所统一制定的,规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 ? ---期货是相对现货而言的 ? ---

  2016年1月29日 1 期货的定义 ? 期货:是由期货交易所统一制定的,规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 ? ---期货是相对现货而言的 ? ---期货和现货的交易对象不同:现货是现钱现货,期货是合同交易, 也就是合同的相互转让。 ? ---期货的交割是有期限的,在到期以前是合同交易,而到期日却是 要兑现合同进行现货交割的。 2 期货的种类 ? 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货(包括基础金 属与贵金属期货)、能源期货。 ? 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货(包括中长期债 券期货和短期利率期货)和股指期货。 ? 商品期货和金融期货主要区别 ? (1)标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品,金融期货没 有实际的标的资产。 ? (2)交割不同---商品期货是实物交割(商品所有权按规定进行转移、 了结未平仓合约的过程) ,会涉及交割的时间、地点、交割方式和商 品等级等(严格的)规定;金融期货一般就是现金结算。 3 期货市场的功能 ? (一) 价格发现功能 : ? 1、权威性、连续性、超前性 ? 2、期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和 价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度,有助于提高资 源配置的效率。 4 期货市场的功能 ? (二) 规避风险功能(套期保值 ) ? ---风险越大,收益越大,这是经济活动中的重要规则,但几乎所有 商品经济活动的参与者,都希望能够在获取尽可能大的利润的同时, 尽可能多地减少风险; ? ①期货市场的成交价格具有超前性和权威性,人们可以根据它的特性 大大的降低未来经营活动中可能遇到的风险。 ? ②期货交易中更为重要的避险功能还在于各种生产者、消费者和中间 商等可通过套期保值来达到回避价格风险的目的。 ? ③利用期货交易中双向交易的特点,及时的减少由于商品价格暴涨, 暴跌的风险。 5 期货市场的功能 ? (三)风险投资 ? 进行风险投资、获取风险收益的功能 ? 投机是期货交易中不可缺少的经济行为,是构成期货交易的基础条件 之一。 ? 投机者承担了期货市场上的价格风险,也可获得风险投资收益。 6 期货交易的基本特征 合 约 标 准 化 交 易 集 中 化 双 向 交 易 及 对 冲 机 制 杠 杆 机 制 每 日 无 负 债 结 算 制 度 7 期货交易基本特征说明 ? 一、合约标准化:期货合约的条款中除价格外,其他均由期货交易所 规定好,具有标准化的特点。 ? 二、交易集中化:期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实 行会员制,只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交 易,只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。 ? 三、双向交易和对冲机制:既可以买入建仓也可以卖出建仓;并通过 和建仓时相反方向的交易来解除履约责任,即买开仓以卖平仓、卖开 仓以买平仓。 8 期货交易基本特征说明 ? 四、杠杆机制 :期货交易实行保证金制度,保证金一般为成交合约 价值的5%-10%,但能完成数倍乃至数十倍的合约交易,即“杠杆机 制”。 ? 五、每日无负债结算制度:在每个交易日结束后,交易所对交易者当 天的盈利状况进行结算,如果交易者亏损严重,保证金账户资金不足, 则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金。 9 期货投资类别 ? 套期保值交易-机构和企业链客户为主 主要是与期货品种相关的生产经营企业和销售贸易商,回避现货 价格风险并能够利用期货市场来锁定成本及利润。 ? 期货套利 套利的风险较低,套利的盈利能力也较直接交易小 ;是利用价差 变化并通过对等反向交易,从价差相对变动中获利。 (套利的主要作用是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平,同时增强 市场的流动性)。 ? 期货投机-普通投资人为主 以获取价差收益为目的的期货交易者(提高市场流动性,价格风 险承担者) 10 国内期货市场 国内期货市场 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 中国金融交易所 11 期货交易所合约商品 上海期货交易所 大连商品交易所 ----铜、铝、锌、铅、橡胶、黄金、 ----大豆A、大豆B、豆粕、玉米、 燃料油、螺纹、线个商品 豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭 共9个商品 郑州商品交易所 ----小麦、强麦、白糖、棉花、 PTA、菜油、籼稻共7个商品 中国金融交易所 ----股指期货 12 国内部分期货合约简介 铜 金 燃料油 天然橡胶 大豆1号 棉花 交易单位 5吨 最小变动 10元/吨 价位 交易时间 上午 下午 每日涨跌 ±6% 停板 初始保证 8% 金 1000克 0.01元/ 克 50吨 1 元/ 吨 5吨 5 元/ 吨 10吨 1 元/ 吨 5吨 5元/吨 9:00—10:15 13:30—15:00 ±5% 7% 10:30—11:30 上交所上午9:00-11:30 ±6% 13% ±5% 5% ±7% 12% ±6% 8% 13 期货交易基本分析方法 ? 基本分析法 ? 从商品的供求变化对商品价格的影响这一角度来进行 分析 ? 技术分析法 ? 分析历史的行情和数据,找出规律,推测价格的走势 ? 正在发展、论证中的分析方法 14 股指期货合约简介 合约标的 合约乘数 合约价值 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日交易时间 每日价格最大波动限制 最低交易保证金 最后交易日/交割日期 交割方式 交易代码 上市交易所 沪深300指数 每点300元 沪深300指数点×300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 9:30-11:30,13:00-15:15 9:30-11:30,13:00-15:00 上一交易日结算价的±10% 合约价值的15% 合约到期月份第三个星期五, 遇法定节假日顺延 现


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