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【期货新手第1课】期货交易基本知识总览(视频

admin 期货开户 2020年06月17日

  期货是相对于现货的一个概念,从严格的意义上来说,期货并非是商品,而是一种标准化的商品合约。合约规定,双方于未来的某一天就某种特定的商品或金融资产按合约内容进行交易。

  期货交易是相对于现货交易的一种方式,它是在现货交易的基础上发展起来的。通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品本身,而是商品的标准化合约。

  小编给大家举个栗子来帮助大家理解一下:比如你去花店买花,现买现付就等于现货交易,如果约定两个月以后再付款提货的话就是远期交易。期货交易的产生,就是源于现货交易和远期交易,并在远期交易的基础上形成的。这样说大家有没有懂一点

  事实上我们前面所说的期货合约就是标准化的远期合约。期乐会qlhclub也就是说合约中的商品种类、质量、数量、交割地点、时间都是规定好的,这样买卖双方就不会因为商品的质量、数量、交割时间地点等问题产生争议。

  有朋友问到:期货交易也是在交易所里进行的,那不是跟股票差不多嘛?两者之间有不少相似之处,但是也有很多区别。看图:

  首先从交易内涵来看,两者最基本的区别就是,股票(证券)交易实际上就是股票的持有者不断换手、转让股票。而期货交易是买卖双方对价格涨跌产生不同的预期看,从而进行直接的多空交易。

  其次,虽然两者都实行保证金制度,都是合约交易,但具体的保证金规定是不一样的。股票是以成交金额的100%作为保证金,而期货只需要5%-20%的保证金。股票市场是全额保证金买卖,无需追加保证金;期货市场上的保证金制度使投资者可以以小博大,如果操作得当,可以取得高额回报,但若操作失误,损失也很大。资金不足时需要追加保证金,因此更强调资金管理。

  第三,从合约有效期来看,股票只要在上市公司存续期内,都是长期有效的;而期货交易有最后交割日,在这一天,买卖双方进行最后的实物交割之后,合约就挂牌终止了。此外,从流通量来看,股票市场单只股票的可流通股本是固定的,除了增发、送股、配股等情况以外,总的份额不随交易而变化;期货市场中的持仓总量是变动的,资金流入则持仓总量增加,资金流出则持仓总量减少。

  从操作方向上来看,股票市场的操作方向是单向的,只能是先买后卖,而期货交易的操作是双向的,既可以先买后卖也可以先卖后买,比较灵活~以上就是股票交易与期货交易的区别所在。

  要小编说,期货呢不是一时半刻就能弄明白的,不能着急。下面再带大家来看看几个期货交易中的专有名词~~

  1、买空:即买入期货,也叫作多头交易;卖空:即卖出期货,又叫做空头交易。

  2、持仓、对冲:是对期货交易步骤的概括,开始买卖期货合约称为开仓,交易者手中持有合约就是持仓。

  3、平仓:交易者进行与其所持有合约相反方向的交易,也成为对冲。大多数交易者在合约到期之前都会以对冲的方式了结,只有少数的合约需要进行实物交割。

  有朋友觉得,这些很简单嘛!其实要了解期货,最重要的是要抓住期货的根本特性。在这里为大家概括了期货交易的七个特点:

  1、合约标准化:期货交易有别于现货交易,意思就是不是实实在在的商品,而是标准化合约。那什么是标准化呢?前面我们说过,期货交易是由期货交易所统一制定,规定了统一的时间、地点,交割一定数量或质量上的标准化合约。这里的标准化就是指这些商品的品级、数量、质量都是预先规定好的,只有价格是变动的。通常期货合约的标准化条款包括以下几个内容:

  每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位,统称“交易单位”。例如,大连商品交易所规定大豆期货合约的交易单位为10吨。也就是说,你在大连商品交易所买卖大豆期货合约,起步就得10吨,用期货市场的术语表达就是1手,这是最小的交易单位。在期货市场,你不可以买5吨或卖出8吨大豆。

  商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级,一般采用国家制定的商品质量等级标准。例如,大连商品交易所大豆期货的交割标准采用国标。

  期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库,以保证实物交割的正常进行。大连是我国重要的粮食集散地之一,仓储业非常发达,目前,大连商品交易所的指定交割仓库都设在大连。

  商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定。刚开始商品期货交易时,你最先注重到的是:每种商品有几个不同的合约,每个合约标示着一定的月份,如1999年11月大豆合约与2000年5月大豆合约。

  指期货交易时买卖双方报价所答应的最小变动幅度,每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍,大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨。也就是说,当你买卖大豆期货时,不可能出现2188.5元/吨这样的价格。

  指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。例如,大连商品交易所规定,大豆期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的3%。

  指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制,到了合约月份的一定日期,就要停止合约的买卖,预备进行实物交割。例如,大连商品交易所规定,大豆期货的最后交易日为合约月份的第十个交易日。

  合约标准化既简化了交易手续,降低了交割成本,也在最大限度上减少了交易双方因为对交易条款的理解不同而产生的纠纷期乐会qlhclub

  2、场所固定化:那期货交易是不是一定要在期货交易所里进行呢?没错!而且必须是依法建立的期货交易所、和期货有关的重要场所和结算所!

  3、结算统一化:在这里小编先科普一下关于结算所的知识方便大家了解。结算所是期货交易结算的专门场所,期货交易不像现货交易的交易双方有款项的直接往来,交易双方只对结算所负财务责任,所达成的交易必须到结算所进行结算,结算完毕后才可达成,才能称为合法交易。

  国际上结算所有两种设立方式,一种是独立式,即在交易所之外设立独立的结算所;另一种为附属式,即结算所作为交易所的一个附属机构设立于交易所的内部,我国目前草用的是附属式的交易方式,采取二级结算机制:即交易所结算部门首先对期货公司会员进行结算,再由会员对交易者进行结算。这就是期货交易的第三个特点:结算统一化。

  4、交割定点化:在合约标准化中说过,由于实物交割在期货交易中只占有很小的比例,一般多以对冲了结,至于什么是实物交割,我们在接下的内容中会有详细的介绍。

  5、交易经纪化:期货交易还有一个重要的特点就是交易者通过下达指令的方式进行交易,由场内经纪人代表所有的买方和卖方在场内执行。

  交易者通过下达指令的方式进行交易;所有的交易指令最后都由场内出市代表负责执行。

  6、保证金制度化:刚才也有提到,期货交易的保证金要占到5%-20%,期货交易的高信用特征就集中体现在他的保证金制度上。期货交易需要交纳一定的保证金。交易者在进入期货市场开始交易前,必须按照交易所的有关规定交纳一定的履约保证金,并应在交易过程中维持一个最低保证金水平,以便为所买卖的期货合约提供一种保证。

  保证金制度的实施,不仅使期货交易具有以小博大的杠杆原理,吸补众多交易者参与,而且使得结算所为交易所内达成并经结算后的交易提供履约担保,确保交易者能够履约,这对交易者和交易所来说,都是一种保障。

  7、商品特殊化:我们前面提到过适合现货交易的商品并不一定适合进行期货交易。一般而言,商品能否进行期货交易取决于四个条件:

  这是四个最基本条件,只有符合这些条件的商品,才有可能作为期货商品进行期货交易。当然,这里并不是说只有大豆、玉米类的商品才能进行交易,其他例如原油、铜等商品也适合进行期货交易。

  好啦,关于期货交易的基本知识大概就是这么多了,新手朋友们要好好的了解学习呦~我们下节课再见啦!~


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