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INE原油大涨265%!伊拉克努力兑现减产承诺;美国

admin 期货开户 2020年06月16日

  扫描或点击关注中金在线%。国内油价一度大幅低开,受全球新冠病毒感染人数上升可能损及需求的不安情绪影响,但对于可能延长减产的预期扭转了跌势。最新消息显示伊拉克与外国油企达成了协议,伊拉克正在努力履行其遵守OPEC+减产配额的承诺。美国能源信息署(EIA)周一称,到7月,美国七大主要页岩油产区的产量可能降至近两年低点763万桶/日。

  周二(6月16日)上海原油价格上涨。主力合约SC2008,以275.5元/桶收盘,上涨7.1元,涨幅为2.65%。国内油价一度大幅低开,受全球新冠病毒感染人数上升可能损及需求的不安情绪影响,但对于可能延长减产的预期扭转了跌势。全球新冠病毒感染病例数突破800万,拉丁美洲感染人数激增,全球各国也正在应对新的疫情。最新消息显示伊拉克与外国油企达成了协议,伊拉克正在努力履行其遵守OPEC+减产配额的承诺,这帮助油价止住了回调势头。OANDA资深市场分析师Edward Moya称,如果第二波疫情担忧加剧,OPEC+减产可能持续,这种新的乐观情绪令油价免于大跌;此前阿联酋能源部长表示,他相信没有完全遵守减产协议的OPEC+产油国将会遵守减产承诺,而且有迹象显示,随着一些国家放松封锁措施,石油需求在回升。由于石油需求大减,美国页岩油生产商也减少了钻探活动。美国能源信息署(EIA)周一称,到7月,美国七大主要页岩油产区的产量可能降至近两年低点763万桶/日。

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  上海原油价格上涨。主力合约SC2008,以275.5元/桶收盘,上涨7.1元,涨幅为2.65%。全部合约成交328473手,持仓减少3681手至156004手。主力合约成交189531手,持仓增加4143手至53287手。

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  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/交易逻辑:伊拉克努力兑现减产承诺,且EIA预计美页岩油产量创两年新低。

  交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠300做空,多头建议背靠250做多。

  【国能源信息署(EIA):美国7月页岩油产量预计降至近两年低点763万桶/日】

  ①美国能源信息署(EIA)周一称,美国七个主要页岩层的石油产量到7月预计将降至近两年低点每日763万桶。

  ②预计每个页岩层的产量都将下降,因为油价4月崩跌后,生产商削减开支。4月时美国原油期货一度跌至每桶负40美元,因新冠疫情打压燃料需求。整体支出预计将下降35%。美国活跃钻机数量最近触及纪录低位,7月产出预计将每日下降91,000桶。

  ③德州和新墨西哥州二叠纪盆地产量预计将连续第四个月下降,减至每日426万桶,创2019年5月以来最低。

  ④能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes),6月12日止当周,美国活跃钻机数降至纪录;

  ⑤EIA预计美国7月天然气产量将连续第四个月下降,至每日806亿立方英尺。

  ②Suhail Al Mazrouei在周一的电话会议上说,在新冠疫情打击需求、导致油价暴跌的时候,每桶40美元的油价是个“梦想”。之后,OPEC+国家决定进行前所未有的减产。由于减产接近1,000万桶/日,价格可能在一两年内恢复到“正常”水平。

  ③“我们已经看到了需求回升的良好迹象,”Mazrouei说。“我们已经看到汽车驾驶正在回升,”并提到中国、印度和欧洲的需求增长。

  ④OPEC+在4月同意减产,以抵消冠状病毒大流行对石油需求的影响;上周,该团体将减产延长至7月。在沙特和俄罗斯的领导下,该组织旨在支持油价的上涨。自4月下旬以来,布伦特原油价格翻了一番以上,至每桶近40美元。Mazrouei说,成功与否取决于所有OPEC+成员是否达到配额,以及该组织外的生产商不过快恢复生产增长。

  ⑤“在以前的协议中,因为没有规则,有的国家作弊了。现在有规则,因此各国将声明自己的承诺,”Mazrouei说。该协议有效地建立了一个“常设”国家集团,将协调管理原油市场

  【荷兰国际集团称,石油需求的复苏将是一个漫长的过程,新的新冠肺炎感染病例肯定会令市场担心,原油需求复苏的时间可能比最初预计的还要长】

  ①在OPEC+同意将其历史性的减产措施延长到7月后,沙特阿拉伯减少了下月7月向亚洲七家炼油厂供应的原油数量;

  ②一位官员称,这七个买家7月收到的合同原油供应量将减少10%至40%。一些韩国炼油厂收到通知称供应量会大幅下降,因上月他们未受减产措施影响。日本三家炼油厂因6月被限供,7月将获得足额供应,这表明沙特试图平衡分配;

  ③官员们称,沙特阿拉伯对从南亚和东南亚到北亚部分地区普遍实施了限供,至少两家印度炼油厂获得的供应将减少20%-25%。而沙特阿美方面,拒绝对供应分配置评。

  【上海国际能源交易中心:根据有关规定,低硫燃料油期货实物交割结算应当通过上海国际能源交易中心办理,暂不开展期转现使用保税标准仓单自行结算、保税标准仓单转让自行结算业务(官网)】

  【英国石油(BP)将阿布扎比MURBAN原油8月售价定为贴水0.8美元/桶】

  【阿联酋能源部长马兹鲁伊:看到需求增加的“非常好”的信号。认为需求将以能够让欧佩克+减产充分的速度恢复,除非出现第二波疫情。中国、印度和欧洲的原油需求增加】

  阿联酋石油部长:欧佩克+减产帮助了美国石油工业。有信心欧佩克+国家中减产协议执行较差的国家将按照约定的产量目标履行承诺。到2030年,将阿联酋石油产能提高至500万桶/日的计划仍在执行。

  【印度石油部长:印度的炼油产能将在10年内达到4.5-5亿吨/年,将很快在西海岸启动大型炼油厂项目】

  【美国能源信息署(EIA):预计二叠纪盆地7月原油产量为426万桶/日,6月为427万桶/日。预计巴肯地区7月原油产量为99.8万桶/日,6月为100万桶/日】

  16日,随着炼油常减压装置、轻烃回收装置等6套装置相继投料开车,中国石化中科炼化项目正式投产。该项目总投资440亿元,主要包括1000万吨/年常减压等18套炼油装置,80万吨/年蒸汽裂解等10套化工装置,18万标准立方米/小时煤制氢装置,以及储运、污水处理、码头、铁路专用线、成品油和天然气管道等公用工程及配套设施。(中新网)

  【美国石油协会(API):美国投资者在获得墨西哥的燃料站、储存设施、进口燃料和终端等准入方面面临困难】

  【欧佩克秘书长巴尔金都与哥伦比亚矿业和能源部长进行了双边视频电话讨论,就疫情对全球经济的影响、疫情后产业投资和共同合作的前景进行了探讨】

  从产量+进口减炼厂加工量来推算,今年前5月中国以170万桶/日的速度增加库存,因此约有2.55亿桶原油流入到了国内的商储或者战储。从卫星库存数据来看(浮顶罐库存),较年初增加约1亿桶,因此可以推算出国内战储也在加快注油。国内剩余库容能力是今年上半年中国超买的重要前提条件,从表观数据上看,中国还剩下3.3亿桶的剩余库容能力,这包括了商储与战储的罐容空间,但目前最大的问题是剩余库容能力最大的两个地点是位于湛江和惠州地下的SPR储备库,惠州目前已经投产,但尚未收到任何原油,湛江投产时间高度不确定,因此这两个库的注油情况很难跟踪,而这两个库的库容加起来就已经超过了6000万桶。此外,今年下半年国内计划投产的原油库容约为8800万桶,我们假设已有剩余库容3.3亿桶假设其利用率还能增加50%,即1.65亿桶原油,再加上下半年计划投产的8800万桶/日,大约下半年还有2.53亿桶的理论注油空间,从6月1号开始计算的话,预计中国注油速度约为120万桶/日,较今年1至5月份下降约50万桶/日,而这还是在这些油库顺利投产的情况下,因此下半年中国的原油库容吃紧将会限制其进口量继续高速增长。

  有消息称,伊拉克至少告诉四家亚洲和两家欧洲炼油厂称其将大幅削减7月份的石油供应,其中对三家亚洲炼油厂的出货量将减少40-50%,另一家将减少80%。而沙特阿美将把五个亚洲客户的7月份合约石油供应减少10%-40%,合同供应量的减少主要集中在其中三个客户的较重等级原油。随着产油国的持续减产,其对全球市场的供应量也呈下降趋势。EIA预计二叠纪盆地7月原油产量为426万桶/日,6月为427万桶/日,预计巴肯地区7月原油产量为99.8万桶/日,6月为100万桶/日。整体来看,近期市场避险情绪逐步释放后,原油等风险资产走势有所企稳,但短期原油能否突破前高继续上行还要看消息面是否配合,操作上建议轻仓试多。

  华侨银行认为,布伦特原油价格逐步向35美元支撑位修正,因库存在上周创下新高;上周美国原油库存涨至创纪录的5.3807亿桶,凸显了石油市场在吸收过剩库存方面的任务;即使到第四季度市场将面临全球供应短缺,过剩的库存也会给任何持续的价格上涨带来巨大挑战;虽然石油输出国组织(OPEC)将目前的减产计划延长了一个月,但沙特阿拉伯及其海湾盟友选择不将自愿减产计划从6月延长至7月,实际上使延长减产的效果不如预期;此外全球市场相信第二波新冠疫情已在美国开始,加剧了市场的悲观情绪,布伦特原油期货价格可能从42.30美元的峰值向下修正20%,在35美元形成短期底部,听起来像是一次深度调整,但当想起布伦特原油期货价格在五周内从低谷上涨68%时,20%的调整幅度看起来是合理的。

  ① OPEC+会议落地后,伊拉克等成为重点减产关注对象,最新消息显示伊拉克与外国油企达成了协议,伊拉克正在努力履行其遵守OPEC+减产配额的承诺,这帮助油价短线止住了回调势头。不过,我们更多的重心应该放在美国方面,EIA数据显示截至6月5日当周美国商业原油库存超预期大增570万桶,对于该库存的解读我们要理性一些,同期美国原油总产量仍在下降,库欣的原油库存也连续五周录得下滑,商业库存的大增更多是进口原油滞后导致的,6月5日当周美国从沙特进口的原油量,比去年平均水平高出约700万桶,同时下游成品油消费不佳,库存压力显著,炼厂炼油利润低位情况下,补库动力不足,这将限制原油的上方空间。此外,海外疫情尤其是美国疫情形势不容乐观,多数州新增确诊病例数上升,全球避险情绪再度回归,基金净多持仓虽然仍在增加,但增幅明显缩小。

  ② 短期来看,欧美原油趋于横盘震荡,相较于外盘,SC原油预计偏强运行,内外盘价差有望再次拉开。操作方面,多单仓位过重者建议适度减仓,多单还未入场者暂时观望,关注美国疫情形势。

  隔夜美联储继续进行宽松手段,美股大幅反弹带动全球市场情绪乐观向好,OPEC方面继续执行减产协议,部分国家加速提高减产执行率,较大程度削弱7月原油供应,周四欧佩克+将举行部长级监督委员会会议,讨论持续创纪录的减产,并观察各国是否履行了各自的减产份额,建议是否延期减产,值得投资者关注,需求端政策放松持续进行,但部分国家已有二次爆发的隐忧,恢复缓慢,短线区间操作,长线远月多单轻仓持有。


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